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公司最新财报引发了股价剧烈跳水。投资者担忧,盈利的星链(Starlink)业务还能支撑高成本AI投资多久。SpaceX披露二季度资本开支超180亿美元,较市场预期高出近40%,这笔资金绝大部分用于建设数据中心以及其他AI相关支出。,宝宝握住它~坐下自己动头漫画
AJ Bell 投资总监拉斯・穆尔德分析称:“SpaceX 的同行企业出现类似高额投入时,市场就已经表达过不满。而本次AI支出的规模,以及远超分析师预期的幅度,是市场集体抛售的关键原因。星链是SpaceX目前唯一盈利的业务,发展态势确实亮眼。但如果想要股价企稳回升,公司必须拿出一条更加确定的盈利路径。”
SpaceX首席财务官布雷特・约翰森试图安抚市场对于资本开支的担忧。他在财报电话会上表示,公司的资金投入保持高效。“在AI算力业务上,我们资本投入的回本周期不到一年。”约翰森补充道。
相比之下,散户把回调视作买入机会,博弈太空叠加AI长期叙事。Vanda Research点评写道:“机构一开始重点关注AI资本开支大幅飙升以及短期盈利压力;散户却得出截然相反的判断。今日的买入行为表明,投资者认为大规模AI投资反而提升 SpaceX 成为长期赢家的概率,而非卖出理由。”
限售股冲击将至
周四,SpaceX将迎来另一桩足以搅动市场的事件 ——内部人士股份锁定期到期,早期股东与内部员工持有的部分股份终于可以对外出售。
交易所数据显示,这些限制性股票锁定期到期合计9.115亿股、市值超千亿美元。这将使SpaceX自由流通股本扩大一倍以上。
值得注意的是,接下来的8月、9月还会有更多股份陆续解禁,解禁流程将持续至12月。这是美股历史上规模最大的IPO后股份解禁事件之一。
Spectra Markets 创始人布伦特・唐纳利回顾了过往几只受媒体高度关注的股票,观察它们锁定期到期、新增股份涌入市场之后的表现。历史数据显示,每一次首批股份解禁,都形成了可买入的底部,只不过股价修复并非全部V型反转。
唐纳利评论道:“我的基本观点是,该事件的影响到现在大概率已经被市场定价;即将到来的供给冲击,现阶段更可能是干扰因素,而非有效的看空信号。”
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